Undine a berlini Várostörténeti Múzeum történésze, akit szerelme, Johannes megcsal, ezért véget vet a kapcsolatuknak. A szakítás Undine esetében nem egyszerű szerelmi bánat: hableányból halandó nővé vált szerelméért, ezért az a végzete, hogy a hozzá hűtlen férfival végeznie kell, majd visszatérni a víz mélyére.
1976-ban járunk Olaszországban. A Berberian Sound Studio az egyik legolcsóbb horrorfilm hangstúdió, ahol éppen a híres Santini legújabb filmjének a munkálatai folynak.